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黄金纪律与本性难移 [复制链接]

发表于 2012-7-4 09:50:46 |显示全部楼层
  在股票市场要想成为赢家,学会止损恐怕是第一步。历数投资大家和高手们的投资感悟,学会止损和风险控制都是他们念兹在兹、须臾不忘的投资黄金纪律。然而,侥幸心理是人类本性中的固有组成部分,江山易改本性难移。要想遵守黄金纪律,某种程度上就是改变自己的人性。说起来容易,操作中不打折扣地贯彻,不仅需要高度的自省能力,更是长期修炼的过程。

  在股票投资中,会买的不一定是高手,会卖的才是真正的高手!会卖包括两个方面:第一是止盈。面对股票蹭蹭地往上涨,大多数投资者都是喜不自胜,期待股价再拔一城,高了之后更高;或者当股价大幅上涨之后回调时,是指望回调之后股价继续发力呢?还是见好就收,获利了结?这些都需要投资者克服贪婪心理,克制住人性中不断扩散的欲望。在现实操作中,有多少投资者因为没有及时止盈,眼看着到手的利润灰飞烟灭,只能徒叹奈何,追悔莫及!第二是止损。信心满满地买入股票,有的是上涨之后转入下跌,有的是买入之后就下跌,有些股票本来应该是及时止损的,但投资者内心总是有一个声音在呼唤:等等吧,没准过几天就涨回来了。等到股票跌幅远远超过自己的预期,也就是深套的时候,很多投资者索性“死猪不怕开水烫”,被动等待着解套。但在目前的A股市场,以时间换空间的被动式等待,一些股票要解套可能需要寄望于下辈子了。比如A股市场那只“著名”的石油股,上市之初买入的投资者,如果一味地被动等待着解套,没准真还需要等到下辈子了。这样看来,不会止损是多么可怕的事情!

  读小学时,老师就教给我们“有错即改”。如果投资者买入的股票一路下跌,就是“错”,有错不改就是错上加错,最终只会让自己的血汗钱永远地跟自己说拜拜。

  无论是止盈还是止损,都需要克服人性中固有的贪婪和恐惧,但要投资者克服这些本性,一般人确实很难做到。比如在投资一只股票时,投资者信誓旦旦地立下亏损幅度超过10%就止损的“铁律”,但当股票真的跌幅达到10%的止损线时,很多投资者又舍不得割肉了。平时辛辛苦苦省吃俭用,股票市场上突然亏掉10%,于心不忍,也于心不甘啊!或者有的投资者确实执行了止损的“铁律”,但马上割肉的股票又涨回来了,这也使得投资者之后怀疑止损是否真正有用,以至于下一次操作达到止损线时,“铁律”弃之不顾,侥幸心理重新作祟。这样的心理纠结和操作历程,相信不少投资者都亲身经历过。

  因此,众所周知,黄金纪律是投资成功的必备条件,但要遵守黄金纪律,需要投资者足够成熟,具有改变自己人性中固有弱点的勇气和能力。事因难能而可贵,能够做到这一点的,永远都是少数人,所以投资成功的也永远都是少数人。

  其实,无论是止盈,还是止损,都需要投资者对股票有一个目标价位,也就是必须给股票一个合理的定价。市场会给股票定价,这种定价受基本面、情绪面、技术面、资金面等各种因素的影响。投资者也必须学会给股票合理定价,当投资者给股票的定价和市场的定价发生错位时,投资者就应该思考:到底是谁错了?这究竟意味着机会,还是风险?从而决定自己的操作策略。艺高人胆大,这句话在股票市场真是金玉良言。

  黄金纪律与本性难移,看似风马牛不相及,实则有着内在统一这对矛盾,如果投资者意识到其间的意蕴并且很好地处理了这种关系,也就离投资成功的目标走近了一大步。


作者:陈楚
来源:证券时报
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