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业绩越好越看多:沪指站稳3000点指日可待? [复制链接]

股仙

发表于 2020-6-30 14:53:04 |显示全部楼层
  逆回购利率翻倍 资金有多紧张?投资不看政策就像盲打,来新浪理财大学,听董小姐读新闻,懂市场。
  2020年上半年,上证指数总体下跌,但结构性机会层出不穷,不少基金产品赚得盆满钵满。
  这些绩优基金经理近期频频出镜,阐述对下半年投资方向的预判。哪些是他们眼中的主流方向?估值普遍高企的医药股还能继续“受宠”吗?低估值的板块,究竟还有没有机会?
  A股站稳3000点指日可待?
  Chocie数据显示,截至6月28日,今年上半年股票型、偏股混合型基金平均复权单位净值涨幅超过17%,涨幅逾50%的产品共计73只(不同份额分开计算)。
  有少数产品回报已超过70%,如创金合信医疗保健股票、广发医疗保健股票、宝盈医疗健康沪港深股票基金等。
  上半年复权单位净值涨幅靠前的股票型、偏股混合型基金
  多数上半年绩优的基金经理认为,A股经过前期的一轮调整后,大盘点位仍在3000点下方,当下或是适当配置A股资产的好时机。
  4月以来,北向资金对A股市场保持持续流入,累计接近1400亿元;同时,基金爆款现象也自5月起再度重现,5月来单日售罄的基金已有26只。同类产品业绩排名靠前的农银汇理基金张峰(金麒麟分析师)认为,目前全球流动性处于宽松水平,风险偏好已企稳回升。随着各路资金的流入,后续上证指数站上并站稳3000点的概率较大。
  对于一些投资者担忧的医药等板块估值已偏高的现象,前海联合基金经理何杰认为,中期来看市场将进入均衡状态,虽然部分标的涨幅较大,但A股整体估值仍处于合理偏低水平,在流动性保持宽松的情况下,发生系统性风险的概率不大。
  上半年投资回报近60%的交银医药创新股票基金经理楼慧源也认为,从全球范围来看,由于中国疫情防控较好、且具备充分的经验,国内的权益市场仍具备相对的优势。不过,考虑到全球的疫情抗击是持久战,同时基于成长股整体估值水平的抬升,下半年投资需要更好地精选个股。
  下半年看好什么主流方向?
  那么基金经理下半年看好哪些投资方向呢?划重点:新消费和科技。
  首选新消费
  鹏扬基金赵世宏直言,对于消费行业,投资者不应把目光都聚焦在白酒、家电上,消费升级、新消费模式、新渠道模式、个性化消费,包括以宠物、零食、外卖的孤独经济都使消费行业蕴含着多样性的投资机会。
  实际上,随着90、95后成为消费主力,消费趋势已发生了较大的变化。张峰下半年也看好新兴消费,尤其是化妆品领域,“化妆品是新兴消费中具有代表性的板块,是有可能成为超越白酒行业增速的板块。”他说。
  业内人士认为,颜值时代,美妆需求日益增长,加之国潮风起、新兴营销手段的推广,中国化妆品市场正在蓬勃发展。未来可关注积极拓展品牌和品类矩阵、注重多元化营销以及全渠道布局的化妆品上市公司。
  其次看科技
  楼慧源认为,过往海外的生物科技公司和芯片公司,依靠爆款产品异军突起。这些公司在科技创新的驱动下,往往能够呈现非线性增长、规模效应的特点,收入爆发增长带来利润率的抬升。受国际贸易影响,华为引领行业加速国产替代,半导体、消费电子等细分领域都大有可为。
  张峰也表示,作为国家重点扶持的行业,下半年半导体板块或仍有不错的机会。另外,未来一些重要半导体公司陆续从港股回归到科创板上市的可能,也将有力推动整个行业恢复强势。
  除此之外,多位绩优基金经理还表示了对新能源车板块的看好。国投瑞银基金的基金经理孙文龙认为,下半年将沿着产业变迁和消费升级的方向优选赛道,然后选择净利润增速跟ROIC双高的龙头企业成长。他表示,相对看好新能源车产业链,未来电动化和智能化汽车的趋势非常明确,包括整个电池产业链和材料产业链,还有一些智能化的零部件,都有很大机会。
  医药还能爱吗?
  业内某“老十家”基金公司基金投资部总监对记者透露,据他了解,由于医药估值已经高企,确实有不少基金经理提前布局了低估值板块以进行风险对冲。
  不过,短期医药板块的分歧也在加大,私募排排网近期的一项调查显示,有72.65%的私募建议继续持有医药股。此外,6月下旬也有一些公募基金经理选择了高位加仓。
  上述投资部总监表示,短期来看,这主要是因为在疫情影响下,市场预计二季度其他板块业绩期待度不高,而医药细分领域的业绩确定性相对更强,因此反而在高位加仓。
  星石投资强调,未来应当关注医药板块内部的分化,需持续关注后续业绩和基本面兑现的趋势。部分估值严重脱离基本面、或者未来业绩难以兑现的个股,可能会存在一定的风险;而估值合理略偏高、有真实业绩支撑的公司,从一两年的维度来看,基本面的兑现能够化解估值的压力。
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