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收评:沪指震荡跌0.23% 两市成交10938亿元 [复制链接]

发表于 2020-7-31 13:52:13 |显示全部楼层
  证券时报网
  7月30日,两市股指维持震荡整理态势,沪指围绕3300点窄幅震荡,创业板指走势相对较弱,盘中跌幅一度超1%。
  截至收盘,沪指跌0.23%报3286.82点,深成指跌0.67%报13466.86点,创业板指跌0.86%报2743.63点,科创50指数跌0.28%。两市合计成交10938亿元。
  Wind数据显示,北向资金全天净卖出63.38亿元;其中深股通净卖出47.63亿元,上个交易日净买入超73亿。
  盘面上看,生物疫苗、农业板块、海南自贸等题材走势活跃,电力股拉升走高,化纤、零售、建材、石油等板块均走强。军工、保险、银行、券商、有的、汽车等板块均走强。
  对于近期市场走势,中原证券指出,当前经济进入新一轮宽信用周期之内,信贷扩张,经济复苏,带动周期品种估值弹性上升,消费、成长等板块由于前期上涨较多,估值分位数严重偏离历史中值;当前A股呈现震荡走势,业绩报告期内资金倾向于估值顺周期修复,预计未来一段时间内消费和成长板块估值弹性要弱于周期品种,钢铁、煤炭、机械以及电力及公用事业等板块估值表现值得关注;但长期来看,在流动性充裕条件下,且在经济景气度向新兴行业轮动过程中,消费、医药和科技等主线板块估值较有韧劲。
  国信证券表示,市场对于外部事件冲击的敏感度在钝化,在上周五市场大跌后,本周开始市场随即迎来修复。市场行情仍在延续之前的逻辑主线,消费+科技依然强势。同时我们看到最近两个月爆款基金频发,但是市场有种观点认为这其中很多是在赎旧买新,所以增量资金可能没多少。从最新披露的基金二季报数据看,实际情况是,主动管理型基金份额为20934亿份,环比增加1573亿份,被动管理型基金份额为7388亿份,环比减少1065亿份。相比于被动型产品,主动型产品持仓的集中度可能会更高。总体看,应该说当前的增量资金仍在进场配置。
  该机构认为,当前股市运行中市场定价最核心的两大逻辑,可以概括为:第一,科技独立自主+券商直接融资。第二,全球永续低利率+消费永续稳定增长。这两个远期预期的力量都非常强大,从财务估值模型上说,“永续低利率+永续稳定增长”,对应的是理论上不收敛的无限估值。从历史经验看,确实没有什么东西是永续的,这两个远期预期最后也可能被证伪,但这的的确确是目前市场最强的远期预期,而且在短期内也想不到预期证伪或者破解的方式。因此,在当前主要依靠估值提升的行情中,远期空间依然是最重要的,投资方向上主要还是看好消费、科技板块。
  国盛证券指出,在外部风险因素对A股市场的影响持续钝化,且海外美股等市场风险较小的环境下,短期外部因素已不构成市场的主要矛盾,A股市场的核心矛盾在内部。与此同时,下半年随着创业板相对沪深300业绩继续趋势向上,以及8、9月消费电子旺季到来,科技成长板块景气度有望边际改善。并且,近期科技还获得市场资金有力支撑。此外,科创板、创业板注册制等资本市场改革加速落地,也将继续引领科技行情。
David
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