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A股7月收官:沪指涨10.9%守住3300点 哪些板块未来有望领涨? [复制链接]

发表于 2020-8-1 14:30:36 |显示全部楼层
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  文/新浪财经 许旻
  今日是7月最后一个交易日,而A股也正式迎来本月收官。
  沪指本周震荡上行,重回3300点,报收3310.01点,今日涨0.71%,而本月上涨10.9%,创下2019年2月之后的最大单月涨幅;深成指报收13637.88点,月涨幅13.72%,其中,创业板自2019年一季度行情启动以来一路上行,本月涨幅更是达到了14.65%。
  而今日沪深两市成交额连续第3个交易日突破万亿元,今日达到1.14万亿元。北向资金小幅净流入3.55亿元,其中沪股通净流出16.86亿元,深股通净流入20.41亿元。行业板块普遍上涨,航空、证券、元器件、医疗保健、半导体强势领涨,船舶、煤炭则相对走弱。
  随着中美关系再次发生变化,瑞银中国研究团队分析,有7大板块和主题未来有望领涨的:第一,在线配送渗透率上升;第二,啤酒高端化;第三,建筑业复工,行业龙头市占率提高;第四,基础设施建设;第五,黄金投资需求,铜资本支出增加;第六,苹果供应链;以及第七,可能私有化的标的。
  “V”型复苏 下半年A股将继续出色?
  今年以来,A股表现可谓“惊心动魄”。受疫情影响,2月3日,沪指暴跌7.72%击穿2750点,而后开启一轮估值修复;沪指又在3月19日创下今年新低的2646.80点,而后一路上行走出V型,在7月初迎来一波快速上涨。
  而深成指和创业板表现,则与沪指有所差异,今年低点均诞生于节后的第一波下跌,深成指最低点位于2月4日早盘,报9578.87点;创业板则在2月3日,报1769.16点。同时,两者今年涨幅均超过沪指。
  “中国不断改善的基本面为稳健的V型经济复苏提供支持。”景顺亚太区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭对新浪财经表示,中国已走出疫情,受益于强劲的经济复苏和具吸引力的估值,下半年时间A股将维持出色表现。此外,他预计,新兴市场股票预期将跑赢发达市场股票和固定收益。
  第二季度GDP按年同比增长达3.2%,较2020年第一季度-6.8%的低位强势反弹。在赵耀庭看来,中国经济基本面显著改善,有望成为全球为数不多的,可在今年实现稳健的“V”型经济复苏和正面GDP增长的国家之一。
  ”每日数据指标,例如房地产销量、煤炭使用量及交通拥堵情况,以及各行各业的一系列其他关键数据,都表明这一世界第二大经济体正以2019年底的水平全速或接近全速运转。这些趋势都表明,2020年企业应可实现正面盈利,经济也在稳步迈向强劲的反弹。“他提到。
  光大证券也认为,随着国内经济形势的逐步好转,企业盈利在今年下半年实现复苏也将是大概率事件,“如果短期因素诱发市场进行调整,投资者无须过度担忧,待企业盈利复苏得到市场普遍认可后,企业盈利复苏将成为推动市场上涨的新动能。”
  除了经济复苏,赵耀庭还从股市估值入手指出,在岸股市(沪深300指数)市盈率仍较标准普尔500指数折让约40%,是自2014年4月以来的最大估值差。
  “与自身历史水平相比,中国股票看似有些昂贵,市盈率约为14倍,而5年期平均值为12.1倍。虽说如此,但如果我们根据疫情进行调整,从24个月的盈利情况来看,估值就更加合理,目前为11.9倍,5年期平均水平为11.0倍。”
  不过,赵耀庭提醒,需注意中美关系引起的地缘政治风险,可能会引起波动。“我们将中国股市的任何重大下跌都看作是买入的良机,中国将迎来十分强劲的经济复苏,而且一旦地缘政治事件尘埃落定,市场情绪将继续为中国股市带来支持。”
  公募最青睐的医药消费科技 未来会否领涨?
  今年上半年医药、消费和科技龙头表现抢眼,公募基金是最大推动力,上半年新发基金破万亿。天相投顾统计数据显示,截至2020年二季度末,基金前50大重仓股,主要集中在消费品及服务、信息技术和医药行业。
  其中消费品及服务行业有18家公司,包括白酒板块的贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等;家电板块有美的集团和格力电器;传媒游戏板块主要包括三七互娱;此外还有电池龙头股宁德时代,休闲食品股绝味食品。
  而这些结构性“抱团”布局,也让公募获利颇丰。从基金最新披露的二季报数据看,其Q2单季度持仓盈利超过7500亿元。
  那么下半年这些是否有望领涨?浦银安盛基金FOF业务部投资经理姚卫巍告诉新浪财经,股市驱动力从流动性转为经济增长,股票内部消费、成长仍是主线,关注盈利回升的新能源汽车、光伏。
  东北证券研报分析,7月行情的最大特征是波动率大,由此带来短期风格切换向低估值金融、地产、传统周期的可能性。8月中下旬,中报将进入集中披露期,完善内需系统和中报行情导向消费和科技的绩优股仍然值得关注。从中报业绩预告来看,科技和消费盈利增速占优。
  随着中美关系再次发生变化,瑞银中国研究团队则认为,有7大板块和主题未来有望领涨的:第一,在线配送渗透率上升;第二,啤酒高端化;第三,建筑业复工,行业龙头市占率提高;第四,基础设施建设;第五,黄金投资需求,铜资本支出增加;第六,苹果供应链;以及第七,可能私有化的标的。
  瑞银投资研究部中国策略主管刘鸣镝对新浪财经表示,盈利增长驱动力明确的中小盘股表现优异,大盘股难以大幅偏离这一普遍的“逐险”和“避险”模式。
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