【11月27日解密】

　　涨跌揭密：一汽夏利(12.78,0.08,0.63%,)巨额收益成股价兴奋剂
　　一汽夏利(000927)高开并维持高位震荡。公司转让天津丰田冲压部件有限公司和天津丰田树脂部件有限公司50%股权后，获得了较大数额的股权转让金，提升了本年度每股收益0.097元，并理顺了资产关系和缩短管理流程。不但是，从未来年度的业绩来看，并没有推动作用，因此，股价在近期能否继续走高，还需要结合板块趋势，对其持续上涨的高度不抱太高期望。

　　盈利预测：隧道股份(13.63,-0.17,-1.23%,进入该吧)盈利持续向好
　　上海市在未来6年内还将建设332.5公里的城市轨道交通，总投资将达1000～1350亿元；到2010年再建成8条越江隧道，总投资将达到65亿元。即使保守估计隧道股份(600820)只占新增市场份额的40%左右，也将极大拉动公司未来几年业绩。预计公司2007、08年每股收益将可达到0.30元、0.41元，可保持稳健高速成长。

　　大行评股：摩根士丹利上调三大中资保险股目标价格
　　摩根士丹利发表报告，调高三只中资保险股的目标价，中国人寿(55.81,-1.74,-3.02%,进入该吧)(2628.HK)目标价由34.77升至38.14港元，平安保险(2318.HK)目标价由64.45升上74.66港元，人保财险(2328.HK)目标价由5.68升至7.29港元。维持中寿及平保“与大市同步”评级及人保财险“减持”评级。

　　调研快报：新安股份(52.50,1.65,3.24%,进入该吧)经营稳健优势凸现
　　新安股份(600596)在有机硅业务暂时步入低谷的情况下，草甘膦业务支撑起了公司业绩的增长。未来两年产量将持续增长；技术上，新安独创的氯资源循环工艺不仅实现了清洁生产，而且大幅度降低了成本，在有机硅单体合成方面，关键指标二甲选择性高达85%以上，明显领先于国内同行。清晰的战略、良好的治理结构、规范的管理和突出的执行力则确立了公司无形的竞争优势。

　　估值参考：国电电力(16.06,-0.30,-1.83%,进入该吧) 注入资产再添动力 稳定持续增长　　
　　国电电力(600795)前日公告，股东会通过可分离交易可转债议案，此次发行可转债是继10月份实施公开增发后的又一次融资举动。收购的项目以水电和大容量火电机组，这有利于提升公司未来盈利能力。未来两年公司将通过“新建＋收购”机组来获取稳定持续的增长，考虑到大股东对公司持续的资产注入，维持对公司的“增持”评级。

[ 本帖最后由 ling_2003 于 2007-11-28 09:31 编辑 ]

【11月28日解密】
　
　　涨跌揭密：华鲁恒升波动不改盈利前景看好
　　华鲁恒升（600426）近期涨跌的幅度较大，波动剧烈显示出风险，然而公司是煤化工中非常优秀的长线品种，基于煤气化平台，通过产业链延伸和负荷平衡，生产的尿素、DMF和甲胺以及2008年底投产的醋酸产品等生产成本在行业内具有很强优势，具有长期增长潜力，目前基于2008年的估值水平不到22倍，2009年由于醋酸项目投产，业绩将大幅增长50%以上。

　　盈利预测：国投电力迈向国内龙头
　　国投电力（600886）近年来，通过收购与新建并举，装机容量获得了极大提升。在内生性增长方面，企业07年发电机组利用小时数要高于行业平均，而煤炭成本涨幅则低于全国平均水平。因此公司的盈利能力继续位居全国前列。随着公司储备的丰富项目逐步投产，企业未来成长性可以得到保证。保守预计07～09年公司EPS为0.62、0.69和0.72元。

　　大行评股：高盛上调国美目标价至20.6元　
　　高盛发表研究报告指出，国美电器管理层此行令该行更相信该公司明年拥有盈利增长潜力，故调高了其08年及09年盈利预测3.3%及2.1%，目标价则获上调20%至20.6元。高盛认为，目前买入国美股份并不算迟，因为该行相信国美的经营改善只是刚刚开始，上升空间有待实现，市场对该股的质疑反映其估值并不算高。

　　调研快报：柳工无限潜能稳健支撑　
　　我国工程机械行业的景气仍将持续，作为国内装载机行业的龙头企业——柳工（000528）未来业绩亮点显现。首先柳工的主打产品装载机是工程机械产品中最稳健的品种，公司装载机市场占有率16.8%，国内第一；其次，挖掘机是公司未来的希望之星，产品销售收入年均增长率为139.77%，复合增长率为60.36%；此外，配件业务盈利性较强且增速较快。

　　估值参考：大同煤业资产注入值得期待　
　　大同煤业（601001）有望在此次油价上涨的过程再度受益。同时集团采矿权资产可能逐步注入上市公司。公司上市时承诺的募集资金投向——5万吨高岭土项目明年开工建设，投产后每股收益能贡献0.1元左右。公司年产1000万吨的同忻煤矿正在紧张的准备中，预计2009年能贡献产量。在不考虑集团资产注入情况的情况下，给予“买入”的投资评级。

【11月29日解密】

　　涨跌揭密：合加资源(16.44,0.23,1.42%,)子行业中唯一当家花旦
　　合加资源(000826)近日走势呈重心抬高之势。公司是A股唯一一家以环境工程和设备为主页的上市公司，同时也是固体废弃物工程和设备领域的龙头企业，国家政策的导向、纯正的环保血统以及子行业强势的地位，使得“证券通资讯终端”显示的公司未来三年的利润增长保持50%的数据，是可以预期的，这对股价的提升也是极大的促进。

　　盈利预测：鲁泰A(13.56,-0.15,-1.09%,)立足高端增长快
　　鲁泰A(000726)作为全球最大的高档衬衫用色织布生产企业，具有较强的产业链优势、规模优势、技术优势，拥有稳定的客户以及较高的品牌知名度。即使行业整体成本提升，公司产品的盈利能力也完全可以保证。特别是通过不断引进现金身被及技术创新，公司产品档次与品质已经获得了较大提升，预计未来三年EPS将分别达到0.49、0.63和0.69元。

　　大行评股：大和调升大唐发电(12.57,0.00,0.00%,)(0991)评级至跑赢大市
　　大和研究所将大唐发电H股(0991.HK)评级由跑输大市调高至跑赢大市，目标价由7.42港元调高至8.33港元。大和表示，大唐发电是内地管理最佳的独立发电商之一。目前是介入良机，但大和将该公司2007-09年纯利预估调低2%-5%，因煤炭成本和利息增加。预计2007年纯利为人民币36.8亿元(2006年为人民币27.8亿元)。

　　调研快报：中远航运(32.18,0.40,1.26%,)成长前景明确
　　中远航运(600428)成长前景明确：1)母公司广远集团的木材船和沥青船很可能在2008年注入上市公司，这批船舶06年实现净利润2个亿左右。2)特种货运输市场货多船少的局面还将延续，特种货运价的持续提升对公司形成利好。3)预计干散货市场运力紧张的局面将延续到09年上半年，08年DBI平均水平很能高于07年。4)09年以后将有12艘多用途船和2艘半潜船陆续加盟公司船队，提升运力和长远价值。

　　估值参考：长安汽车(17.14,0.35,2.08%,)参股券商迎接曙光
　　由于西南证券正拟“借壳”ST长运(3.59,0.17,4.97%,进入该吧)实现上市，作为同处重庆市的长安汽车(000625)之前已经参股西南证券，机构认为，如果西南证券能够实现在资本市场的上市，将有利于增加长安汽车的非汽车业务盈利和提升估值水平，对长安汽车而言还是极为有利的。随着新蒙迪欧-致胜和马自达2的上市，长安福特马自达公司在08年将拥有一个强大的“黄金车型组合”，坚定看好长安汽车的投资前景，维持“买入”的投资评级。

【11月30日解密】

　　涨跌揭密：外盘环境不改中国重汽良好前景
　　中国重汽(000951)最近连续快速下跌，而今天却又在反弹行情中冲击涨停。中国重汽母公司在香港作为今年最大红筹股一上市便遭到了抛售，最终首发日以大幅下跌收盘。作为中国的重汽龙头企业，其地位不可小觑，而且在国际市场上，中国重汽的产品比其他国际品牌价格有明显的价格优势，而且不排除中国重汽母公司未来吸收和并中国重汽(000951)股份，未来形势依然明朗。

　　盈利预测：燕京啤酒盈利继续增长
　　燕京啤酒（000729）为明年在奥运宣传上，广告费用今年已经预留了一部分，公司希望能够通过奥运营销提升公司的品牌形象和影响力。预计即便是人均消费量没有大幅上升，但是奥运期间的流动人口增加也能带来北京地区不小的销售总量增长，而公司在北京市场占有85%左右的市场分额将极大地分享到销量增加带来的收益。预计公司2007、2008年每股收益至0.37元和0.53元。

　　大行评股：京华山一降低中国银行评级以及目标价格
　　京华山一将中国银行(3988.HK)评级由“买入”降至“持有”；将目标价由5.48港元降至4.60港元。认为美国已经开始新一轮减息周期和美元贬值趋势，以抑制由于次级抵押贷款问题导致的经济衰退的可能。称，由于中国银行拥有大量的美元计价资产，因此他们预计中国银行将因上述新趋势而遭受损失，部分抵消了其在国内市场的强劲成长。

　　调研快报：南山铝业(行情,股吧)铝深加工领域扩张
　　南山铝业（600219）是国内唯一一家拥有从氧化铝、热电、电解铝、热轧、冷轧到铝箔较为完整铝产业链的上市公司。公司业务链条为“电—氧化铝－电解铝－熔铸－热轧－冷轧－箔轧”，完善的产业链降低了盈利波动风险。08～09年热冷轧线的成品率和产量指标对于公司未来的盈利产生重大的影响。

　　估值参考：华鲁恒升(行情,股吧)煤化工将成就未来
　　华鲁恒升（600426）在08年20万吨甲醇、40万吨尿素和8 万吨的DMF完全发挥效益；08年下半年，募集资金建设的20万吨醋酸也将投产，后续还有可能启动醋酸二期项目，产能扩大到35万吨，还有乙二醇项目等，将使公司在09年、2010年实现持续增长是完全有保障的。预计三年净利润复合增长率达到45%，给予“买入”的投资评级。

【12月3日解密】

　　涨跌揭密：贵航股份(14.39,0.41,2.93%,)晋升为汽车零部件贵族
　　贵航股份(600523)连续上涨。资产的置换使其盈利趋向稳定，定向增发用于收购及新建汽车零部件项目。这表明了公司加强汽车零部件生产的意图。而且控股股东还有望将盈利能力差的橡胶公司置换出来，一来是稳定了盈利能力，二来是更突出了主业经营。估计公司可能走向之一是汽车版块的运作平台，中国一航将利用其整合集团内外汽车生产资源。

　　盈利预测：新大陆(13.88,0.30,2.21%,)未来三年增长高
　　自07年起新大陆(000997)各项业务进入高速增长阶段。其中，农业部动物标识溯源系统设备开始交付标志着公司的自动识别业务进入快速增长阶段。而电子回执业务在完成了市场探索阶段后，目前正在国内市场逐步推广商用，陆续获得的较大订单也保证了公司后续发展的动力。预测公司07年～09年每股受益分别为0.217元、0.466元和0.721元。

　　大行评股：瑞银调升兖州煤业(19.75,-0.12,-0.60%,)目标价格至25.30港元
　　瑞银将兖州煤业(1171.HK)目标价由16.51港元调高至25.30港元。瑞银大幅调高热煤价格预期；但把2007和2008年的煤炭销售量分别由3,800万吨和4,200万吨调低至3,500万吨3,950万吨，因兖州煤业位于山东省的6处煤矿受安全生产限制产量可能持平，并且位于澳大利亚的Austar煤矿的产量继续受到运输瓶颈的限制。续评买入。

　　调研快报：长江精工(14.32,0.31,2.21%,)后市爆发在即
　　长江精工(600496)作为国内钢结构行业的龙头，在“一体化”、品牌和技术、全国性布局、管理和激励机制方面具有明显的优势。从三季度业绩报告可以看出，公司现金流量指标良好，通过经营、销售及融资所得资金，不断用于新增投资，从而推动公司产销规模扩张，是处于扩张期公司的典型表现。

　　估值参考：白云机场(18.80,0.29,1.57%,) 白云启航前景转佳 发展空间巨大
　　白云机场(600004)非航空性业务为成长新动力，预计08年租赁收入将会大幅提升。同时，今年在新上任管理层的带领下，公司积极争取航空公司增加到广州的航线，至今已增加11条国际航线，包括两条全货运航线。未来几年的乘客吞吐量可望维持双位数成长。另外，公司未来将持续兴建类似货运站，在广东省连结成一个装卸货物的网络。此举有助于公司逐渐改善货运业务。调升投资评级至“增持”。

【12月4日解密】

　　涨跌揭密：沈阳机床(17.35,1.43,8.98%,)否极泰来产能即将释放
　　沈阳机床(000410)今天受到买盘的追捧，涨幅一度接近10%。公司有望从今年四季度开始逐步摆脱调整而重振行业龙头雄风。预计“十一五”期间公司EPS 复合增长率为39.59%。同时，通过向数控化、大型化和高端化发力的产品结构调整，公司毛利率水平在经历了今年的低谷之后，有望逐年走高。

　　盈利预测：桂林旅游(21.52,1.16,5.70%,)成长不可限量
　　桂林旅游(000978)上周出台了资产收购方案。公司本次收购的资产质地优良，收购后直接加强了企业的盈利能力。同时收购有助于企业加强对桂林旅游资源的控制力，整合“一水抱城流”的桂林核心旅游带，也完善了公司的住、游、行一体化旅游产业链，对公司围绕漓江景区的后续开发有很强帮助。预测公司07～09年业绩分别为0.22、0.53元和0.63元。

　　大行评股：美林调高中国神华(64.66,0.31,0.48%,)(1088)评级至“中性”
　　美林发表研究报告，将中国神华(1088.HK)的投资评级，由“沽售”调高至“中性”，以反映煤价转强及潜在的并购机会所带来的增长。同时，该行调高神华2008年每股盈利预测，由1.5元(人民币，下同)调高到1.6元，2009年由1.75元调高到2元。该行指出，神华股价自10月中高位以来，已下调30%。

　　调研快报：宇通客车(28.60,0.01,0.03%,)未来亮点显现
　　宇通客车(600066)作为国内客车行业的龙头之一，在大中客领域具有较大的优势。按照公司规划，出口将是未来比较重要的增长点，预计08-09年公司出口量将达到1 万辆，占公司总销售量的30%以上。另外，预计全年房地产项目实现销售收入超过4亿元，为上市公司贡献净利润约5000万元左右。未来房地产业务的收入将保持较为平稳的水平，公司有意加大对于房地产的开发力度，未来房地产业务有望提供稳定回报。

　　估值参考：万向钱潮(10.70,0.15,1.42%,)产能扩张资产注入
　　万向钱潮(000559)是国内外汽车传动系统及轴承系统的主要供应商之一，部分产品具有一定的垄断地位，汽车行业在未来数年内仍然将维持超过15%的增长速度，公司作为零配件行业的龙头企业之一，有望实现超过行业平均水平的增长。考虑到公司在零部件行业具有的强势地位以及未来资产注入的预计，维持对公司的“推荐”的投资评级。

【12月5日解密】

　　涨跌揭密：孚日股份品牌建设更显龙头品质
　　孚日股份(002083)长阳拉起。公司通过对未来门店建设、运营数据以及品牌推广都有清晰的规划，有望在3年内构建国内家纺第一品牌，而打破了国内“家纺无品牌”的境地。而公司出口优势地位，通过规模扩大、产品档次提升等有利条件而备受更加稳固。随着公司增发项目逐步投产，其品牌建设、出口能力将进一步提升。因此，公司的价值更体现在不远的将来。

　　盈利预测：国药股份(50.20,-0.70,-1.38%)麻醉龙头地位难撼
　　虽然有上海医药(11.17,-0.14,-1.24%)和重庆医药进入，但国药股份(600511)在麻醉药分销领域仍能保持强势龙头地位。更关键的是，企业在药品分销网络上具有得天独厚的优势，覆盖全国的销售网络使得公司分销业务毛利率高于国内同业水平。除此之外，公司作为国药控股的北方发展平台，08年将有优质资产逐步注入。预计公司07年EPS1.0元，08年可达1.38元。

　　大行评股：DBS唯高达上调中国石油(30.42,-0.17,-0.56%)投资评级至"买入"
　　DBS唯高达把中国石油(0857.HK)评级从持有上调至“买入”；表示，现价相当于2008年预期市盈率13.5倍，相对于行业水平未充分估值，特别是07-08年利润的复合年增长率可达14%。在合并各项投资基础上的目标价为16.96 港元。指出，中国石油已跌至基本面吸引的入市水平。在考虑到原油和天然气价格上涨以及中国成品油定价机制潜在放松之后，把2008年预期利润上调了约16%。

　　调研快报：亿城股份(17.99,-0.11,-0.61%)战略性布局环渤海
　　亿城股份(000616)的优势主要体现在三个方面：第一、公司具有鲜明的创业型企业文化；第二、公司从外部引进专业人才，开始进行专业化发展；第三、公司的土地储备充足，拿地能力强。看得见海景的度假型住宅用地也是一种稀缺资源，公司当前以较低的成本进入这个领域，显示出管理层超前的战略眼光和敏锐的市场嗅觉。从现实的角度来看，这个项目将为公司09年以后的盈利增长提供贡献。

　　估值参考：中联重科(48.98,1.93,4.10%)工程机械业领头羊
　　中联重科(000157)未来3年混凝土机械行业销量增速将在20—30%之间。汽车起重机市场将继续保持30%左右的增速，履带起重机市场由于基数比较小将保持40%以上增速。出口增速能够保持50%以上的增速。公司的核心竞争力主要体现在：1、独特路径导致的不可复制性；2、品牌优势；3、研发实力强；4、产业链延伸；5、员工持股带来的激励作用。给予“推荐”的投资评级。

【12月6日解密】

　　涨跌揭密：安泰科技力量积聚在二年后爆发
　　安泰科技(000969)由底部快速上涨。公司现有业务增长缓慢，然而公司已经投资开发新项目，非晶带材项目即为公司突出重围的重拳。此项目在08年试投产，预计贡献利润并不大，但是到09年，公司贡献的利润将增长至6倍，极大的促进业绩的突飞猛进。另外，公司的太阳能电池项目也将在新能源发展的大环境中如鱼得水，目前的底部状态正是公司积聚能量的时期。

　　盈利预测：华侨城A受益奥运享受升值
　　在人民币升值的预期、奥运会的外部冲击、消费结构升级的内在推动，以及集团公司已经明确的资产注入重大题材且有望明显提升公司业绩和价值等因素作用下，具有独特经营模式的华侨城A(000069)未来发展前景极为光明。预计公司07-09年的EPS分别为0.63元、1.35元、2.22元。公司中长期的投资价值仍值得看好。

　　大行评股：德银上调恒银目标价
　　德银日前发表研究报告，将恒生银行(0011.HK)的目标价由141.8港元上调至167.3港元，升幅为18%；同时，将其2007-2009财年每股收益预期，上调3%-4%。该行称，恒生银行是明年香港按揭贷款需求预期升温的主要受益者，加上实际利率下降、财富效应和收入水平上升，相信08年新的按揭需求将增长，维持给予该股“买入”评级。

　　调研快报：康美药业长期优势明显
　　康美药业(600518)是国内规模最大的中药饮片生产企业，已成为行业的领跑者和标准制定者。中药饮片二期项目顺利投产，公司的物流配送项目将建成，积极收购当地的合格中药饮片企业，逐步成为行业标准制定者具备潜在垄断优势等四大因素被机构看好。随着中药饮片二期项目在2008的全面投产，公司业绩将会有大幅提高。

　　估值参考：天富热电 传统业务稳步发展 长期增长可期
　　天富热电(600509)是国内碳化硅晶体生产的唯一企业，具有很强的成本优势。公司传统业务稳步发展，SiC项目快速推进，SiC产能扩张步伐加快，下游市场开拓顺利，4H-SiC市场需求超预期；新型炭材料50吨生产装置完成调试；炭小球50吨工业示范线08年建成；丙酮酸生产装置已进入调试阶段。

【12月7日解密】

　　涨跌揭密：中联重科(50.45,0.65,1.31%)海外业务突破注入活力
　　中联重科(000157)延续了上涨趋势。主要的刺激因素来自于公司与美国LEWIS签署了《出口合同》。虽然订单额度为3386万美元，对业绩影响不大，但它表明了公司在海外市场的开拓已经取得了突破。公司将加大出口业务占收入比例，预计到2010年，出口占比将达到40%。公司用“走出去”的方式，无疑是寻找了一条新的增长途径。

　　盈利预测：香江控股(29.80,0.48,1.64%)三年增长五倍
　　香江控股(600162)近年已经完成“住宅＋商贸＋旅游”地产盈利模式的构建，使公司转向附加值较高，资产周转率快、资本回报较高和净利润超过19%的住宅地产。本次购买母公司优质资产项目的贡献将在08-09年体现。而且南方香江集团承诺在本次增发完成后1-2年内将剩余住宅地产等项目全部注入公司，预计公司07-09年的摊薄EPS分别为0.21元、1.27元和1.33元，年净利润复合增长率123%。

　　大行评股：花旗维持东方航空(0670)“买入”评级
　　中航集团日前增持东方航空(0670.HK)股权至12.07%，每股平均成本7.59港元，花旗昨日表示，维持东航“买入”评级，认为下月股东会可能出现竞购战，目标价7.5港元。该行表示，中航集团有可能于下月重提并购东航，若收购价提升至每股4.5、5或6港元，将带动东航股价升至9.22、9.95或11.42港元。

　　调研快报：金融街(27.98,0.18,0.65%)租售并举战略成型
　　金融街(000402)目前已经建立起成熟的开发模式，土地储备市场布局较为完善，公司租售并举、重点城市深耕的战略使得公司在享受物业增值收益的同时可以保持较快的业绩增长。预计公司未来3年净利润复合增长率30%以上，公司在募集资金到位后的快速成长，以及租售并举的策略保证公司稳定性的同时可以取得快于持有性房地产企业的增长速度。

　　估值参考：华联综超(29.09,0.29,1.01%)具备商圈资源优势(4127.199,32.64,0.80%)
　　华联综超(600361)目前最主要优势是率先在全国进行布点，占领二三线城市核心商圈，未来再进入该地区奠定良好基础。公司近期发展重点在北京地区，规模效应将进一步显现。同时大股东资产重组明确了公司在零售业领域中的地位，未来集团注入零售资产的可能性较大。结合未来两年公司净利润增长率在40%以上，给予“买入”的投资评级。

【12月10日解密】

　　涨跌揭密：云天化(47.73,-0.23,-0.48%)发展多元化经营新格局
　　云天化(600096)连续长阳上涨。公司因受制于气头化工，而转战煤化工。除此之外，公司还发展玻纤新材料、有机化工、商贸服务。特别是新材料业务发展迅速，CPIC玻纤产能增长迅速。另外，公司的甲醛产能也在逐步扩展，有望成为国内最大的聚甲醛生产企业。

　　盈利预测：博瑞传播(28.81,0.00,0.00%)内生增长强劲
　　博瑞传播(600880)此次收购“手中乾坤”20%的股权，是其“传统媒体运营服务商，新媒体内容提供商”战略的贯彻。扩张将优化其产业结构，提高经营业绩和盈利水平的同时，更重要将使公司有条件迅速成长为综合性区域媒体之王！预计其07-09年每股收益分别为0.64元、0.92元和1.15元。

　　大行评股：野村上调国寿评级至“中性”
　　野村证券发表报告表示，上调中国人寿(59.00,-1.48,-2.45%)(2628.HK)的投资评级，由“减持”升至“中性”，股价近期经市场调整后估值趋于合理，现价相当其新业务价值30倍。野村表示，看好国寿的增长前景，公司分三步发展策略拓展为一站式的金融服务公司，继续以寿险作为核心主业及拓展非保险业务，以建立多元化金融服务模式，而国寿寻求扩大非保险业务领域，包括银行、基金管理、证券及信托等。

　　调研快报：太原重工(36.06,0.00,0.00%)业绩高速增长
　　作为国内极具代表性的重型装备企业，太原重工(600169)未来前景将一片光明。1)公司起重机主要应用于钢厂、水电等行业，预计未来钢铁固定资产投资增速会相对平稳；2)符合国家政策支持项目的大型挖掘机未来需求前景较好；3)公司在煤化工设备上有较好的技术储备优势。4)公司成为国内最大的油膜轴承制造基地，明年油膜轴承收入会大比例增加。5)预计明后年火车轮轴增速仍会较快。

　　估值参考：华联综超(28.60,-0.23,-0.80%)具备商圈资源优势(4122.420,-51.36,-1.23%)
　　综艺股份(22.05,-0.13,-0.59%)(600770)目标是打造成为以完整的信息产业链为主导的高科技投资控股企业。公司目前参控股的数家高科技企业不仅居于行业的领先地位，而且还是相关行业标准的制定者。公司参控股的高科技企业由于其优势甚至垄断地位，理应享受一定的估值溢价。考虑到PE投资给公司未来带来的巨大的想象空间，给予“买入”的投资评级。

【12月11日解密】

　　涨跌揭密：中国重汽(56.50,-0.80,-1.40%)技术领先业绩飞快增长
　　今天中国重汽(000951)大幅上涨。中国重汽集团自主开发研制、拥有自主知识产权的“HW18709、HW20716型两种变速器总成”日前通过山东省科技厅委托济南市科技局组织的新产品鉴定。但中国重汽机构估值分歧较大，但最低估值为75元，更高于现价，而最高估值则达到105元，因此该股目前低估严重，上涨空间巨大。

　　盈利预测：江南高纤(13.70,-0.16,-1.15%)业绩增长明确
　　江南高纤(600527)的涤纶毛条产量占据了国内市场60%的份额，市场垄断优势非常明显。而复合纤维业务是公司经过艰苦努力开发的新业务，是公司在2008 年以后主要的利润增长点。此外，08年起公司将按高新技术企业享受所得税优惠，预计仅此一项便可贡献20%左右的业绩增长。预计公司07～09年业绩可以分别达到0.35、0.58、0.82元，年复合增长超过50%。

　　大行评股：国航增持东航花旗评级"买入"
　花旗指中国国航(25.80,0.30,1.18%)(753)其母公司中航集团近日增持东航(670)股权至12.07%，显示中国国航有意壮大，故予其‘买入’评级，又指国航如透过国泰航空(293)收购东航，将可发掘上海航空(16.58,-0.32,-1.89%,股票吧)市场的价值。花旗估计国航直至09年的每股盈利复合增长率达32%。

　　调研快报：亚宝药业(14.06,0.07,0.50%)投资项目稳步推进
　　亚宝药业(600351)业绩预增符合预期，同时也增强了对公司未来发展的信心。丁桂儿脐贴的扩产项目有望在明年年底完工。公司丁桂儿脐贴供不应求，07年销售有望接近2亿元。公司目前计划通过压缩其他产品、加班加点等方式保障丁桂儿脐贴的供应。公司主导产品是专利产品，随着营销渠道控制能力的加强，主导产品未来存在提价的可能。
　
　　估值参考：华能国际(14.01,-0.02,-0.14%)蓝筹风范依旧
　　华能国际(600011)是全国布局的最大发电上市公司，其中60%以上发电资产分布在东部沿海发达地区。公司通过收购和新建发展战略，资产规模迅速增长。公司拥有节能高效能大机组，且分布受电负荷中心，必将最大受惠于节能优先调度政策，因此给予“买入”的投资评级。

【12月12日解密】

　　涨跌揭密：新安股份(58.68,3.76,6.85%)双轮驱动业绩长期增长
　　新安股份(600596)近日大涨，即将创出新高。公司目前两大核心业务：有机硅中间体和草甘膦。公司将与迈图合作，接入有机硅深加工领域，提升竞争能力。草甘膦市场持续景气，产品价格不断上涨，预计未来两年将维持景气。公司很有可能成为未来中国化工两大重要领域：有机硅和草甘膦行业当之无愧的领军企业。

　　盈利预测：思源电气(52.20,0.72,1.40%)项目储备充足
　　思源电气 (002028)是输变电设备中业绩增长最快的上市公司。优秀的管理团队成为公司快速成长的原动力。目前企业项目储备充足，利润增长有保障。电容器在2007年全面收获；并联电抗器和油色谱的效益将逐步释放； GIS则为2009年做铺垫。平安证券预测公司07年EPS为1.33元，08年EPS为2.04元，成长十分迅速。

　　大行评股：里昂首选中石油及中海油
　　里昂证券发表研究报告指出，首选中石油(0857)及中海油(0883)，目标价为20元及15元，分别给予“买入”及“跌赢大市”的评级，因为上游业务受惠于高边际利润；但给予中石化(0386)“跑输大市”评级，目标价10.6元。

　　调研快报：金晶科技(28.71,0.94,3.38%)成长机制仍在
　　金晶科技(600586)由于收购了滕州等两家浮法玻璃厂家，公司优质浮法玻璃的比例有一定幅度的增加，因此公司充分享受了浮法玻璃价格上涨带来的盈林能力回升；超白销量的大增，使公司产品结构得到明显的优化。预计从08年公司超白浮法的销售在经历高速增长以后，将进入稳定增长期。

　　估值参考：博瑞传播(29.88,0.26,0.88%)传媒股之首选
　　博瑞传播(600880)收购北京手中乾坤信息技术有限公司20%股权，博瑞传播此次向新媒体、户外广告领域的进一步扩张，是其“传统媒体运营服务商，新媒体内容提供商”战略的贯彻。将降低与大股东关联交易比重，优化产业结构，提高公司的经营业绩和盈利水平。最重要的是，这些举措将使公司有条件迅速成长为综合性区域媒体之王！鉴于公司配股后股本发生变化，又将有新投资收益产生，维持“强烈推荐”的投资评级。

【12月13日解密】

　　涨跌揭密：重庆百货(600729)异军突起
　　重庆百货（600729）近日快速拉升。公司目前处于稳定发展时期，其超市业务发展迅猛，社区型超市有望成为新的利润点，而家电门店虽然发展不利，但有望通过与集团旗下的商社电器整合形成规模优势。从公司未来的发展来看，大股东优质资产注入承诺，将使公司通过资产整合方式，实现业务规模的加速发展，有望成为西部商业龙头。

　　盈利预测：资源带来鞍钢股份(000898)成本优势
　　鞍钢股份（000898）主要产品均为高附加值产品，成本转嫁能强。而集团以相对优惠的价格供给公司目前所需80%左右的铁矿石更为公司带来了显著的成本优势，2010年鲅鱼圈项目全部建成后，公司总产能将达2100万吨以上。据此预计，公司07、08和09年EPS分别为1.25元、1.62元和1.96元。

　　大行评股：中银国际首予中国国航(601111)A、H股"优于大市"
　　中银国际发表研究报告表示，中国国航(0753.HK)作为国家航空公司、北京2008年奥运会唯一航空客运合作伙伴，是国内竞争实力最强的航空公司，该行予国航Ｈ股及Ａ股首次评级均为“优于大市”，目标价分别为12.85港元及30.66元人民币。

　　调研快报：用友软件(600588)股价明显偏低
　　用友软件（600588）作为我国最大独立软件公司，战略转型将促进主营更快发展。用友软件在同行业中具有独特的地位，可以获得高于行业的平均估值水平，因此公司主营业务至少可以获得50倍的PE，再考虑到公司未来几年的投资收益较大因素，公司目前股价明显偏低。

　　估值参考：欧亚集团(600697)呈现稳健成长
　　欧亚集团（600697）是增长潜力巨大的区域零售龙头，公司相对控股40%左右的欧亚卖场已经进入了快速增长期，租金收入较大幅度提升和费用相对刚性对净利润的拉动将在未来三年得到明显体现；公司2006年底开业的四平店已经进入盈利期。 在目前商业物业价格和租金大幅上升的背景下，2-3年内将表现出更强大的优势。

【12月14日解密】

　　涨跌揭密：白云机场(19.19,-0.76,-3.81%)展翅起飞
　　白云机场 (600004)正享受航空业的景气周期，整体盈利能力不断增强，而且公司正不断提升非航空服务业务的收入比例，最近完成机场内9 千平方米的120个商铺重新招商，不久即将进行餐饮商铺招标。公司已成功争取航空公司增加飞抵白云机场的航线，未来并将在附近的工业区增设货运站，以便扩张网络。此举显然是要抢夺境内其它机场的货运流量。
　
　　盈利预测：厦工股份(12.11,-0.51,-4.04%)提高盈利水平
　　作为我国老牌装载机制造商，厦工股份(600815)近年来，公司一直在努力扩大产品线，以建立新的增长点。公司加强的零部件的自制，同时对营销体系也进行了改造。产品线的延伸对于培育新的增长点抵御行业风险有帮助。公司为了应对行业波动的风险，积极向挖掘机、叉车和小型机领域拓展。预计公司07-09年每股收益将分别为0.34元、0.55元、0.88元

　　大行评股：大和调低马钢评级至持有
　　大和总研表示, 预期马鞍山钢铁(323.HK)未来两年生产成本上升, 调低该公司盈利预测, 并将目标价由8.10港元调低至5.85港元, 投资评级由“买入”调低至“持有”。 大和表示, 马钢对生产成本如铁矿石的价格敏感度高。

　　调研快报：宝钢股份(15.86,-1.15,-6.76%)收购提升竞争
　　宝钢股份(600019)拟投资五冷轧及配套工程、冷轧不锈钢带钢工程，并收购宝钢集团上海浦东钢铁有限公司的罗泾项目相关资产。本次资产并购重组，符合集团的战略发展规划，长期来看，有利于增强公司的综合竞争力。宝钢作为行业龙头，一直是行业内技术创新和并购重组的带头者，本次收购，顺应国家节能减排的总体要求和公司长期发展的需要。

　　估值参考：三友化工(15.23,-0.15,-0.98%)纯碱行业投资首选 保持高速增长
　　纯碱行业将进入新一轮景气周期，作为国内纯碱龙头，三友化工(600409)业绩将保持高速增长。公司07年已经具有20万吨烧碱和20万吨PVC产能，08年将达到30万吨烧碱和30万吨PVC的规模，节能减排的规模将再上台阶。另外，增发融资将确保公司公司未来两年纯碱和烧碱的产能持续扩张。维持公司“买入-A”的投资评级。

【12月17日解密】




         涨跌揭密：冠农股份(600251)业绩转型实现高速成长
　　冠农股份（600251）表现出强势的抗击打能力。公司通过业务转型之后，主要以糖业和工业酒精等农产品加工为主，受益于农产品价格上涨和能源提价等因素，公司的盈利状况改善。当然这是一般资源型农业公司的共同利好，最体现公司价值的是其对罗布泊钾肥的股权投资。钾肥供应持续的紧张使公司能享受到持续的巨额的投资收益，并支持公司整体业绩的较长期高速增长。


　　盈利预测：新兴铸管(000778)核心技术填补空白
　　新兴铸管(000778)依靠核心技术实力，开发了高合金钢管和双金属复合管，填补了国内空白，目前公司1万吨产能的生产线已经建成，新产品的市场空间广阔，这将成为公司未来业绩增长的亮点和着力点。除此之外，集团与公司共同持有芜湖新兴铸管公司的股权，不排除通过再融资方式注入上市公司的可能，预计其07-09年每股收益的预测为0.49元、0.62元、0.66元。


　　大行评股：大摩：调低中海集运(601866)目标价　"与大市同步"
　　摩根士丹利指出，由于预期美国在2008年上半年度经济增长放缓，将会拖慢中海集运(2866)的业务增长，所以将目标价由7元下调至6元，但维持“与大市同步”评级。此外将每股盈利预测下调，08及09年的每盈利预测由0.49元人民币及0.65元人民币，下调至0.36元人民币及0.48元人民币。


　　调研快报：宝钢股份(600019)收购提升竞争
　　宝钢股份（600019）拟发行分离交易可转债100亿元，用于投资五冷轧及配套工程、冷轧不锈钢带钢工程，并收购宝钢集团上海浦东钢铁有限公司的罗泾项目相关资产。本次资产并购重组，符合集团的战略发展规划，长期来看，有利于增强公司的综合竞争力。在景气上升过程中，行业估值仍有较大的上升空间，本轮钢铁股的上涨仍可持续。


　　估值参考：歌华有线(600037)面临多重催化因素
　　歌华有线（600037）08年面临多重催化因素。1）数字电视业务从2008 年初开始收费。2）奥运场馆信息接入建设、朝阳区平安北京项目、向酒店和社区提供高清接入业务将在盈利和消息面上对股价形成刺激。3）在整合内容资源和异地网络资源方面迈出关键步伐。4）和自由媒体集团的合作，有望在新媒体业务经营方面带来惊喜。5）北广传媒整体上市步伐将加快，移动电视媒体、手机电视媒体、城市电视媒体和数字电视媒体运营业务均有机会注入到上市公司，这些必将打开公司长期的增长空间。

【12月18日解密】
　　涨跌揭密：中信国安(000839)逐步实现专一化的经营
　　中信国安（600839）实现了底部逐步放量上涨的运行格局。目前公司的两大资源业务在于数字电视业务及青海盐湖钾锂镁硼资源开发业务。对于数字电视业务来看，收入和利润同步提升。同时，综合利用资源所带来的成本优势以及不与下游争市场的产品定位，都是公司综合利用盐湖资源，并有望获得高收益的条件。
　　盈利预测：泸州老窖(000568)持续提价增盈
　　泸州老窖(000568)作为我国高档白酒的代表性品牌之一，近几年发展迅速。尤其是公司的低档、高档双腿走路的模式，既提升了公司作为高档品牌的影响力和盈利能力，也同时巩固了企业在中、低档白酒市场的份额。预计未来公司的这两大品牌还将进一步提价，预计其07～09年业绩可以达到0.73、1.13和1.65元，成长性十分突出。
　　大行评股：花旗维持东航"买入"评级
　　花旗发表研究报告表示，虽然东方航空(600115)(670.HK)管理层强调不会有新售股方案，但该行相信国航(753.HK)母公司仍有机会阻挠该交易，建议投资者趁低吸纳，维持东航“买入”评级，目标价7.5港元。 花旗称，虽然新加坡航空及淡马锡已表示无意调高入股东航作价，但相信国航母公司在3个月不购股承诺届满期后可能重提收购建议。
　　调研快报：华东科技(000727)模式转变带来盛筵
　　华东科技 （000727）目前电阻式TP产能达到近3000万片/年的生产规模，未来将加速向高端产品—ITO膜对膜TP、电容式TP（具有响应速度快的优势）进军。公司为国内最大的电阻式触摸屏厂商、国内整个TP市场占有率前3甲厂商之一。消费模式的改变带来应用产品的升级换代，触摸屏将成为未来手机、PDA等应用终端的新模式，公司将充分享受这一消费模式转变带来的盛筵。
　　估值参考：阳之光(600673)行业龙头扩展空间 保持高速增长
　　阳之光（600673）通过定向增发进军电子铝箔材料行业，成为国内化成箔行业龙头，具有规模和技术优势。公司产业链完整，主要产品技术壁垒高、附加值高，旺盛的下游需求和巨大的进口替代市场将使公司未来几年仍将保持高速增长，维持“强烈推荐”的投资评级。

【12月19日解密】
涨跌揭密：航天信息(600271)政策利好于税控第一人
　　航天信息（600271）近日长阳拉升。公司主营业务毛利的70%来自于税控业务，增长主要来自于新增防伪税控系统用户数量的增加，国税总局和财政部正不断推进将更多的增值税纳税人用户纳入到防伪税控系统管理的范围中，可见公司的此项业务发展前景十分光明。
　　盈利预测：金宇集团(600201)龙头地位巩固
　　国家产业政策的支持和旺盛的需求使疫苗行业快速发展，而金宇集团（600201）作为行业龙头，自然受益匪浅。公司作为国家动物疫苗定点生产企业，对市场需求拥有快速反应能力。同时，企业还实施积极的市场化人才战略及致力企业文化构建。预测公司07－09年业绩分别为0.37、0.53和0.71元。　　
　　大行评股：瑞银调高中国远洋(601919)
　　瑞银日前发表研究报告，将中国远洋（1919.HK）评级由“中性”调高至“买入”，目标价由21港元调高至28港元。瑞银指出，中远股价近期调整，提供吸纳机会，虽然波罗的海指数近期表现令人失望，但瑞银认为运费下半年度将维持偏高水平。由于运费预测获上调，瑞银将中远洋08及09年度每股盈利预测上调22%及11%。
　　调研快报：长电科技(600584行情,股吧)产能扩张再添动力 增长潜力巨大
　　长电科技（600584）自主创新产品FBP的客户实现群体性突破，原材料引线框架瓶颈也已解决，FBP正在进入产量爆发性增长期，推动公司加速增长。具有世界领先水平的WLCSP的订单大幅增加，产能现瓶颈，08年产能扩张将成为公司未来增长的又一动力。内涵式竞争力上升保证公司长期可持续增长；半导体行业平稳增长为公司提供良好的发展环境。
　　估值参考：有研硅股(600206)硅片领域的领先者 成长主力明确
　　有研硅股（600206）新光硅业概念比价优势明显。大单晶和太阳能硅片是拉动公司07、08年利润增长的最主要动力。而公司12英寸产品短期内还不能成为利润增长点，业务出现进一步突破还需观察。目前股价对应08年市盈率在40倍左右，12英寸片业务尚需进一步观察。

【12月20日解密】

　　涨跌揭密：宝胜股份(35.68,1.96,5.81%)龙头翘起
　　宝胜股份(600973)连续反弹。对于公司来说，行业利好的环境使公司成为反弹先锋的最主要原因。由于行业集中度将持续提升，而铜价在高位盘整，中小企业提价能力弱。因此，宝胜股份作为电线电缆的龙头企业，将充分受益于行业高速成长和集中度的提升。
　　盈利预测：北大荒(13.84,0.30,2.22%)成通胀防御佳品
　　北大荒(600598)的承包费收入稳定增长，米业公司与浩良河公司盈利前景明显改善。明确的增长前景使公司成为高通胀时期的防御良品。而发行转债建设的150万亩优质水稻生产基地、优质大米加工技改项目、尿素技改项目等将完善公司的配套产业链，提升企业整体盈利。预计07、08、09年EPS分别达到0.35、0.41、0.44元。
　　大行评股：高盛加入唱好中国远洋(39.76,1.45,3.78%)
　　高盛发表研究报告，将这家中国大型航运企业的投资评级，由“中性”上调至“买入”，目标价30元，主要认为该股已呈超卖，认为公司在明年3月公布的业绩将胜於预期，而铁矿石谈判亦较原定早些完成，这将成为公司股价上升催化剂。
　　调研快报：法拉电子(21.91,0.66,3.11%)未来业绩大增
　　法拉电子(600563)拥有薄膜电容主要应用领域的中高端客户，在技术创新方面，节能照明领域的成功开拓与汽车电子的技术储备使得公司在技术方面领先于国内同行2~3年；而规模上，公司总产能已达全球第一名的1/2，各国政府的介入将加快全球节能照明市场发展，成为08年公司业绩增长主要亮点；而我国3G建设的顺利开展带来的电容市场繁荣将在09年继续推动公司业绩快速增长。
　　估值参考：首旅股份(45.86,1.36,3.06%)未来空间广阔
　　首旅股份(600258)收购的三家酒店收益率高、操作难度小、地理位置优越、收购价格低，体现了集团对股份公司的支持，未来进一步收购可期。和平饭店、新侨饭店、前门饭店的注入将大大提升公司业绩，综合考虑业绩和注入预期两个因素.

【12月21日解密】

　　涨跌揭密：丽珠集团(000513)改革后将迎来快速发展
　　丽珠集团（000513）持续上涨。公司06年下半年实施了深度的营销改革，旨在突破销售瓶颈，通过营销模式转换的不断完善，加速了由“费用驱动型”向“产品驱动型”药企的转化，以及营运效率和管理水平快速地提升，其发展速度越发加快。除此之外，公司产品储备丰富，因此后续的新利润点迸发也将为公司的业绩快马加鞭。
　　盈利预测：福耀玻璃(600660)打造世界龙头
　　福耀玻璃（600660）是当之无愧的国内玻璃行业龙头。公司占国内汽车玻璃市场的40％，OEM市场的60％，是全球第五大汽车玻璃生产商，是A股少有的2007最具全球竞争力中国公司。由于近几年需求旺盛，公司汽车玻璃和浮法玻璃销量价格双增长，盈利能力大为改善。预计2007～2009年每股收益可以达到0.83、1.22、1.49元。
　　大行评股：瑞银维持东风汽车(600006)买入
　　瑞银指东风汽车(0489.HK)虽然近日股价疲弱，但其08年前景仍属正面，故维持‘买入’评级，目标价为7.91元。瑞银预期东风明年推出8款乘用车及3款商用车，料可进一步支持其产量增长，料明年销量按年上升18%至111万台。
　　调研快报：武汉中百(000759)将超预期增长
　　武汉中百（000759）是当地唯一一家建有物流配送中心的超市企业，区域化发展充分发挥物流配送中心的优势，支持公司在省内渗透式发展。在竞争加剧且又面临外资挤压的超市行业，内资超市发展的重要途径就是区域化发展，巩固区域市场的竞争优势，实行渗透式发展，成为区域市场的龙头企业。
　　估值参考：山东高速(600350)业绩增长资产注入 打开上升空间
　
　　山东高速（600350）计重收费影响逐渐消除，济青高速车流量回升明显。济莱高速将于年底通车收费，公司整体收入将快速增长。新的转让办法08年上半年有望出台，优质路产德济高速注入值得期待。另外，公司将加大省外路桥资产收购。在不考虑德济高速收购的情况下，基于区域经济的持续活跃。